Stock Repair Alternativer Strategi

Fiks ødelagte handler med reparasjonsstrategien Investorer som har hatt et betydelig tap i aksjeposisjon, har vært begrenset til tre alternativer: selg og tap, hold og håp, eller dobbeltklikk ned. Hold - og håpstrategien krever at aksjen returnerer til kjøpsprisen. noe som kan ta lang tid hvis det skjer i det hele tatt. Den dobbelte nedstrategien krever at du kaster gode penger etter at det er dårlig i håp om at aksjen vil fungere bra. Heldigvis er det en fjerde strategi som kan hjelpe deg med å reparere lageret ditt ved å redusere break-even punktet uten å ta noen ekstra risiko. Denne artikkelen vil utforske den strategien og hvordan du kan bruke den til å gjenopprette fra tapene dine. Definere strategien Reparasjonsstrategien er bygd opp rundt en eksisterende tapsbeholdningsposisjon og er konstruert ved å kjøpe ett kjøpsopsjon og selge to anropsalternativer for hver 100 aksjer i aksjebeholdning. Siden premien som er oppnådd ved salg av to anropsalternativer, er nok til å dekke kostnaden for de samme anropsalternativene, er resultatet en ledig opsjonsposisjon som gir deg raskere mulighet til å bryte med investeringen. Her er resultatregnskapet for strategien: Opphavsrett 2008 Investopedia Slik bruker du reparasjonsstrategien Vi kan forestille deg at du kjøpte 500 aksjer av XYZ på 90 ikke for lenge siden, og aksjen har siden falt til 50,75 etter en dårlig inntjeningsmelding. Du tror at det verste er over for selskapet, og bestanden kan hoppe tilbake i løpet av det neste året, men 90 virker som et urimelig mål. Derfor er din eneste interesse bryte så raskt som mulig i stedet for å selge posisjonen din med et betydelig tap. (For flere strategier for å komme tilbake på sporet, les hva du skal gjøre når handel skjer.) Å bygge en reparasjonsstrategi vil innebære å ta følgende stillinger: Innkjøp 5 av de 12 månedene 50 samtaler. Dette gir deg rett til å kjøpe ytterligere 500 aksjer til en pris på 50 per aksje. Skriver 10 av de 12 månedene 70 samtaler. Dette betyr at du kan være forpliktet til å selge 1000 aksjer til 70 per aksje. Nå kan du kaste til og med 70 per aksje i stedet for 90 per aksje. Dette er gjort mulig siden verdien av de 50 anropene nå er 20 sammenlignet med -20-tapet på XYZ-lagerposisjonen. Som et resultat er nettoposisjonen nå null. Dessverre vil noen bevegelser utover 70 kreve at du selger aksjene dine. Du vil imidlertid fortsatt være oppe med premien du har samlet fra å skrive samtalene og til og med på din tapende lagerposisjon tidligere enn forventet. En titt på potensielle scenarier Så, hva betyr dette alt Vi kan ta en titt på noen mulige scenarier: XYZs lager forblir på 50 per aksje eller dråper. Alle opsjoner utløper verdiløs og du får til å holde premien fra innkallingsalternativene. XYZs aksje øker til 60 per aksje. De 50 anropsalternativene er nå verdt 10, mens de to 70 samtalene utløper verdiløs. Nå har du en ekstra 10 per aksje pluss samlet premie. Dine tap er nå lavere i forhold til -30 tap hvis du ikke hadde forsøkt reparasjonsstrategien i det hele tatt. XYZs aksje øker til 70 per aksje. De 50 anropsalternativene er nå verdt 20, mens de to 70 anropene vil ta dine aksjer bort til 70. Nå har du fått 20 per aksje på anropsopsjonene, pluss aksjene dine er på 70 per aksje, noe som betyr at du har brutt selv posisjonen. Du eier ikke lenger aksjer i selskapet, men du kan alltid tilbakekjøpe aksjer til gjeldende markedspris dersom du tror at de har høyere overskrift. Du kommer også til å holde premien hentet fra alternativene som er skrevet tidligere. Fastsettelse av Strike-priser En av de viktigste hensynene når du bruker reparasjonsstrategien, er å sette en strykpris for alternativene. Denne prisen vil avgjøre om handelen er gratis eller ikke, så vel som påvirker ditt break-even punkt. Du kan starte med å bestemme størrelsen på det urealiserte tapet på lagerposisjonen. En aksje som ble kjøpt til 40 og handles nå til 30, tilsvarer et tap på 10 per aksje. Alternativstrategien blir da typisk konstruert ved å kjøpe samtalekostnadene (kjøp av samtaler med en streik på 30 i eksemplet ovenfor) og å skrive ut-av-pengene-samtaler med en strykpris over streiken av de innkjøpte samtalene med halvparten av aksjene tap (skriver 35 samtaler med en strykpris på 5 over de 30 samtalene). Begynn med tre måneders opsjoner og flytt oppover etter behov til så høyt som ett år LEAPS. Som regel, jo større tapet akkumuleres på aksjen, desto lengre tid vil være nødvendig for å reparere det. (Fortsett å lese om LEAPS i bruk av LEAPS i en omtalt anropskskriv.) Noen lagre kan ikke være mulig å reparere gratis, og kan kreve en liten debetbetaling for å etablere stillingen. Andre aksjer kan ikke være mulige å reparere dersom tapet er svært betydelig - si større enn 70. Få Greedy Det kan virke som godt å bryte selv nå, men mange investorer forlater seg utilfreds når dagen kommer. Så, hva med investorer som går fra grådighet til frykt og tilbake til grådighet. For eksempel, hva om lageret i vårt tidligere eksempel steg til 60, og nå vil du beholde aksjen i stedet for å være forpliktet til å selge når den når 70. Heldigvis, du kan i enkelte tilfeller slappe av valgposisjonen til din fordel. Så lenge lageret handler under ditt opprinnelige break-even (i vårt eksempel 90), kan det være en god ide så lenge forventningene til aksjen er fortsatt sterke. Det blir en enda bedre ide å slappe av posisjonen hvis volatiliteten på aksjen har økt, og du bestemmer deg tidlig i handelen for å holde fast på aksjen. Dette er en situasjon der alternativene dine vil bli priset mye mer attraktivt, mens du fortsatt er i god posisjon med den underliggende aksjekursen. Det oppstår imidlertid problemer når du forsøker å avslutte posisjonen når aksjen handler på eller over din jevne pris: det vil kreve at du gaffel over noen kontanter, siden den totale verdien av alternativene vil være negativ. Det store spørsmålet blir om investor ønsker å eie aksjen til disse prisene. I vårt forrige eksempel, hvis aksjen handler til 120 per aksje, vil verdien av de 50 anropene være 70, mens verdien av de to kortsamtalene med strike-priser på 70 blir -100. Derfor vil gjenopprettelse av en stilling i selskapet koste det samme som å foreta et markedsinnkjøp (120) - det vil si 90 fra salget av den opprinnelige aksjen pluss ytterligere 30. Alternativt kan investoren ganske enkelt stenge opsjonen for en 30 debet. Som et resultat, bør du bare vurdere å avvikle posisjonen hvis prisen forblir under din opprinnelige break-even-pris, og utsiktene ser bra ut. Ellers er det sannsynligvis lettere å bare gjenopprette en posisjon i aksjen til markedsprisen. Konklusjoner Reparasjonsstrategien er en fin måte å redusere break-even punktet uten å ta på seg ytterligere risiko ved å begå ekstra kapital. Faktisk kan stillingen bli etablert gratis i mange tilfeller. Strategien er best brukt med aksjer som har hatt tap fra 10 til 50. Alt annet kan kreve en lengre tidsperiode og lav volatilitet før den kan repareres. Strategien er lettest å starte i aksjer som har høy volatilitet, og lengden på tiden som er nødvendig for å fullføre reparasjonen vil avhenge av størrelsen på det påløpte tapet på aksjen. I de fleste tilfeller er det best å holde denne strategien til utløp, men det er noen tilfeller der investorer har det bedre å forlate stillingen tidligere. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Et første bud på et konkursfirma039s eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursselskapet. Fra et basseng av tilbudsgivere. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever at. Stock Repair Using Options Selv de mest vellykkede handelsmenn og investorer har handler som ikke viser seg som forventet fra tid til annen. Det er helt vanlig å foreta en investering som forventer at den øker i verdi, bare for å se den falle i verdi i stedet, noen ganger betydelig. Dette kan skje med noen, uansett hvem de er og hva de investerer i. Når et slikt scenario oppstår, er det viktig å forsøke å minimere virkningen av det uventede tapet. På denne siden ser vi på hva som kan gjøres når en aksjeinvestering går dårlig, og spesifikt hvordan alternativene kan brukes til å reparere en dårlig lagerhandel. Lagerreparasjonsstrategien Definert Når du skal bruke lagerreparasjonsstrategien Slik bruker du alternativer for å reparere lageroppsummering Seksjon Innhold Hurtiglenker Anbefalte alternativer Brokers Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler The Stock Repair Strategi Definert Lagerreparasjonsstrategien ble oppkalt som sådan på grunn av det faktum at det i utgangspunktet reparerer eller reparerer en handel som er ødelagt. Det er en enkel opsjonshandelsstrategi som brukes til å gjøre det lettere å gjenopprette når en lang aksjeposisjon har ført til tap på grunn av en nedgang i aksjekursen, og det er et utmerket alternativ til noen av de andre metodene som kan brukes når du mister penger fra en handel. Det er to hovedfordeler ved å bruke denne strategien: Det er ingen ekstra kostnader forbundet, og det betyr at du kan gjenopprette tapene dine raskere hvis aksjen begynner å flytte seg tilbake i pris. Det er bare to transaksjoner involvert du må kjøpe nok på pengeropsamlingsalternativene for å dekke mengden aksje eid og deretter skrive dobbelt så mange som ut av pengene samtaler. Flere detaljer om hvordan du bruker denne strategien er lengre ned på denne siden. Når skal man bruke en lagerreparasjonsstrategi En investor ville vanligvis vurdere tre mulige tiltak etter en uventet nedgang i prisen på aksje de eide: lukke posisjonen for tap, investere mer i posisjonen eller hold fast til posisjonen til prisen stiger tilstrekkelig for å bryte til og med. Den første av disse, som bare reduserer tap ved å selge og bevege seg, er langt fra ideell løsning, spesielt hvis tapene er betydelige. Dette er noen ganger den eneste fornuftige løsningen hvis lageret ikke er sannsynlig å gjenopprette. Den andre mulige handlingen, som investerer mer kapital for å redusere gjennomsnittlig kostnad per aksje, kan være effektiv under de rette forhold. Men det er alltid risikoen for at det bare kaster gode penger etter dårlig. Den tredje muligheten er å holde på aksjen til stillingen går i stykker, men dette kan ta lang tid og kan ikke engang skje i det hele tatt. Reparasjonsstrategien gir en rekke fordeler og bør vurderes over ovennevnte metoder av flere årsaker. For en ting krever det ikke noen ekstra risiko, i motsetning til å investere mer penger for å redusere gjennomsnittlig kostnad per aksje. Dette er spesielt nyttig hvis du ikke er helt sikker på at aksjen begynner å samle og øke i pris igjen. Også fordi strategien reduserer bruddpunktet i den opprinnelige handelen, er det en svært effektiv måte å gjenopprette tap raskere enn det ellers ville være mulig hvis du bare forlot stillingen åpen og håpet at prisen kommer helt tilbake til peker på at den ble kjøpt. Hvis du forventet at aksjen fortsetter å falle, ville du sannsynligvis være bedre å kutte tapene dine. Hvis du forventer at prisen vil stige igjen, så er denne strategien veldig mye som du bør tenke på å bruke. Slik bruker du alternativer for å reparere lager Som vi har sagt, er denne reparasjonsstrategien veldig ganske enkel og innebærer å plassere bare to ordrer. Først bør du bruke kjøpet for å åpne ordre og kjøpe samtaler med streik som er lik dagens pris på lageret, dvs. ved pengesamtaler. Du bør kjøpe nok kontrakter for å dekke antall aksjer du eier. Husk at en opsjonsavtale vanligvis dekker 100 aksjer, så du vil i utgangspunktet kjøpe en opsjonskontrakt for hver 100 aksjer du eier. Du må da bruke selgeren til å åpne bestillingen og skrive to ganger så mange samtaler som du nettopp har kjøpt. Ideelt sett bør disse ha en streik som er omtrent halvveis mellom gjeldende pris på aksjen og prisen du kjøpte den på, og prisen på disse alternativene skal være omtrent halvparten av prisen på alternativene du har kjøpt. Dette er ikke så forvirrende at det høres ut, som eksemplet nedenfor viser. Du kjøpte 100 aksjer i Selskap X-aksjen til 20 per aksje, for en total investering på 2000. Prisen faller deretter til 10 per aksje, noe som betyr at investeringen din er verdt bare 1000, og du har faktisk mistet 1.000. For å bruke reparasjonsstrategien kjøper du 1 call options-kontrakt (som dekker 100 aksjer) med en streik på 10. Vi sier at den totale kostnaden for dette er 200. Deretter skriver du 2 anropsoptimaliseringskontrakter (som dekker totalt 200 aksjer) med streik av 15. Forutsatt at disse anropsalternativene var halvparten av prisen på de kjøpte opsjonene, ville dette resultere i en kreditt på 200 for å kompensere de 200 som ble brukt til å kjøpe på kontrakten om pengeropsamling. Derfor vil dette bety at handel har kostet deg ingenting (annet enn provisjoner, men vel ignorer dem for dette eksempelets skyld). Hvis prisen på selskap X-aksjen ble på 10 eller falt ytterligere, vil alle opsjonskontrakter utløpe verdiløs og du vil ikke ha fått eller tapt fra å bruke strategien. Selvfølgelig vil ytterligere dråp i prisen redusere verdien av posisjonen din, men det ville ha vært tilfelle om du hadde brukt reparasjonsstrategien eller ikke. Hvis prisen på selskap X-aksjen flyttes opp til 15 ved utløpet, vil de innkrevne opsjonsopsjoner utgå verdiløs, men du kan utøve muligheten til å kjøpe 100 flere aksjer på 10. Du vil nå eie 200 aksjer med en gjennomsnittspris av 15 hver (100 kjøpt på 20, 100 kjøpt på 10). Med prisen på 15 kan du lukke posisjonen din ved å selge aksjene dine og bryte jevn. Uten å bruke reparasjonsstrategien, vil du fortsatt være i en tapende posisjon på 5 per aksje. Hvis prisen på selskap X-aksjen flyttet opp over 15 ved utløpet, for å si 20, vil du fortsatt bryte jevn. Du vil igjen utøve muligheten til å kjøpe 100 flere aksjer på 10 til å eie 200 aksjer til en gjennomsnittspris på 15. Ringopsjonene du skrev skulle utøves av innehaveren, og du må selge de 200 aksjene på 15, og gi deg en pause jevn posisjon. Det bør være klart at denne strategien kan være en veldig nyttig faktisk. Selv om det ikke beskytter deg hvis aksjen faller lenger i pris, ville dette være tilfelle hvis du ikke brukte strategien i det hele tatt uansett. Hovedprinsippet er at break-even punktet er lavere enn om du bare holdt på aksjen og ventet på at den skulle komme seg. Som du kan se fra eksempelet ovenfor, blir break-even punktet 15 hvis du bruker reparasjonsstrategien, i motsetning til 20 hvis du ikke. Selv om aksjen gikk opp, men ikke så høy som 15, vil du likevel gjenopprette flere tap enn du ville uten å bruke strategien, fordi kjøpsopsjonene som ble kjøpt, ville gi deg en ekstra avkastning, men de beskrevne anropsalternativene skulle utløpe verdiløs og du ville beholde æren fra dem. Oppsummert, hvis du holder en taper lang lagerposisjon og tror at aksjen vil gjøre minst en eller annen form for utvinning, vil vi anbefale å benytte denne strategien for å øke sjansene for å bryte selv. Støt reparasjonsstrategi Lagerreparasjon eller lagerredning er navn gitt til en opsjonsstrategi som er utformet for å redusere breakeven-prisen på en lagerposisjon. Med andre ord, ved å bruke alternativer, gjør du nok av en gevinst på opsjonene for å kunne selge aksjen din med tap, men ødelegge selv samlet. I motsetning til å prøve bunnfisk eller gjennomsnittlig ned, kan opsjonsstrategien ofte gjøres uten ytterligere risiko for kapital, eller noen ganger en liten ekstra risiko. Strategien vil normalt ikke gjøre mye bedre enn breakeven totalt, så risikoen er at du gir opp mulige gevinster på aksjen, og du vil fortsatt ha et tap dersom aksjen ikke stiger nok. Her er trinnene du må ta: Gi opp på lageret og få tilbake til kjøpesummen din helst. Hvis du tror at aksjen alene kan komme tilbake til breakeven eller bedre, så vent bare på at det skal skje. Aksjene må ha en rimelig sjanse til å nå OTM-prisen i trinn 4 innen utløpsdatoen. En aksje du kjøpte på 30, og nå er 25, har en rimelig sjanse til å nå 27,50 på tre måneder. Hvis lagerbeholdningen din har falt til 5, vil du ikke kunne bryte til enhver pris. Hvis det er tilfelle, kan du målrette 10, og bare være glad for å gjøre det mye bedre enn å selge på 5. Eller bare vent på aksjen for å gjenopprette nok til å gjøre breakeven-prisen rimelig. Kjøpe ett ATM-anrop utløper om tre måneder eller mer, for hvert hundre aksjer på lager du eier. Selg to ganger så mange OTM-samtaler med samme utløpsdato som de lange anropene. De to OTM-samtalene du selger, skal ta med omtrent like mye premie som du bruker på den ene lange samtale, slik at du kan gå inn i stillingen til liten eller ingen pris. Dette er avhengig av den implicitte volatiliteten til alternativene. En høyere IV gjør det mer sannsynlig at du kan legge inn uten kostnad eller til og med en kreditt. Alternativt vil opsjoner som utløper om bare en eller to måneder, sannsynligvis ikke tillate deg å inngå handelen uten kostnad. Når det gjelder megleren, vil posisjonen din bestå av dekket anrop (er), som nesten alle har tillatelse til å gjøre, og tyranrop (e). Hvis du ikke allerede har tillatelse til å handle spredninger som tullsamtaler, ordne det med megleren først, vanligvis ved å fylle ut et søknad. Det er en delvis løsning hvis du ikke har tillatelse til å handle spredninger som tullsamtaler, og megleren vil ikke gi tillatelse når som helst snart, så lenge du har tillatelse til å handle dekket samtale og lange samtaler. Du kan selge OTM-telefonsamtaler mot alle dine lagerbeholdninger, og kjøp halvparten av det antall ATM-lange samtaler. For eksempel, hvis du har 1000 aksjer, selg ti OTM-anrop mot aksjene, og kjøp fem ATM lange samtaler. Dette vil tillate deg å komme ut av halvparten av posisjonen din på breakeven hvis aksjen beveger seg gunstig. Og hvis faktisk posisjonen når breakeven på halvparten av aksjene, er du bedre i stand til å vinne på den andre halvdelen. Så du kan vurdere denne strategien hvis du tror det er en mulighet for at aksjen din gjenopprettes alene. Teorien og resultatene av denne handelen kan vises som følger: Kostnad på 1000 aksjer på lager 30 30 000,00 Med aksjer på 25, viser 5000 tap: Kjøp ti 25 samtaler utløper om tre måneder, IV 40: 1,98 hver 1980,00 debet Selg Tjuv 27,5 streikanrop utløper om tre måneder, IV 40: 1,04 hver 2080,00 kreditt Samlet kreditt på opsjoner 100,00 Lager på eller over 27,50 på utløpsdato om tre måneder: Ti korte samtaler ringer deg ut av lager på 27,50, men du beholder premie på 1,04 , (2,5-1,04) x1000-tap på 1460,00. Ti bull-call-sprekker gjør forskjell i strykprisene, minus innledende debet (2,5-.94) x1000 1560,00 Samlet gevinst eller tap på 27,50 eller over 100,00 Hvis aksjen er på nøyaktig 27,50 på utløpsdato, du gjør 2,50x1000 100,00 bedre 2600,00 bedre enn bare å holde lager. Hvis lageret er klokka 30.00 på utløpsdatoen, gjør du 100,00 bedre enn bare å holde lager. Hvis aksjene er kl. 32.50 ved utløpsdato, gjør du 100,00 - 2,5x1000 2400,00 verre enn lagerbeholdning, men tapet er tap av muligheter, ikke kontanter. Grafen nedenfor viser posisjonen hvis du bare kan, eller bare vil skrive korte samtaler for å ta deg ut av halvparten av aksjen. Legg merke til at hvis aksjen overskrider målet ditt og kommer tilbake til 30, gjør posisjonen så vel som å holde aksjen alene. Stock Repair Strategy Stock Repair Strategy - Definisjon En opsjons handelsstrategi designet for raskt å gjenopprette verdifall fra en nedgang i aksjekursen ved å bruke Aksjeoppsjoner. Lagerreparasjonsstrategi - Innledning Lagerreparasjonsstrategien er en opsjonshandelsstrategi som er utformet for å reparere en lagerkonto som har lidd av tap på grunn av nedgang i pris. Lagerreparasjonsstrategien gjør at tapet kan gjenvinnes med bare en moderat økning i prisen på aksjen. Hvis du for eksempel kjøpte aksjer i XYZ-selskapet, og det har gått betydelig (10 for eksempel) siden du kjøpte det, kan du bruke Stock Repair-strategien for å gjenopprette 10 tapet så lenge XYZ-aksjemarkedet stiger ca 5. Dette oppnås gjennom kjøp av anropsopsjoner på den aksjen, finansiert ved skriving av dobbelt så mye som mulig av pengeropsamlingsalternativene. Derfor koster ikke lagerreparasjonsstrategien noe å sette på (bortsett fra megleravgifter selvfølgelig) og krever ingen margin. Dette gjør lagerreparasjonsstrategien til en ideell strategi for alle som ønsker å raskt gjenopprette tap som opprettholdes i en aksjeposisjon. Personlige alternativer Trading Mentor Finn ut hvordan studentene mine gjør over 87 Profit Månedlig, Trygt, Trading Options På Det amerikanske markedet Når bør du bruke Stock Repair Strategy Bruk Stock Repair strategi for å gjenopprette tap på lager når den aksjen forventes å stige litt eller moderat. Slik bruker du lagerreparasjonsstrategien Lagerreparasjonsstrategien innebærer ganske enkelt å kjøpe det samme beløpet på penger (ATM) call options som aksjene du eier og deretter skrive to ganger mengden av utestående penger (OTM) call options. Stock Repair Strategy Eksempel Anta at du kjøpte 100 aksjer i XYZ selskapets aksjer på 70 og den falt 14 til 60, og tapte 1000 i totalverdi. Du ønsker å raskt gjenopprette det tapte 14 ved hjelp av Stock Repair Strategy. Du kjøper for å åpne 1 kontrakt (som representerer 100 aksjer) av XYZ 60 strike call options verdsatt til 10,00. Du selger deretter for å åpne 2 kontrakter (som representerer 200 aksjer) av XYZ 70 streikopsalgsmuligheter som er verdsatt til 5,00. Kostnaden for handelen er: (5,00 x 200) - (10,00 x 100) 0 Den nærmeste Ut av pengene alternativene koster vanligvis halvparten av prisen på pengene alternativene. Som sådan selger dobbelt så mye ut av pengene alternativene dekker kostnadene ved å kjøpe de på pengene alternativene, slik at lagerreparasjonsstrategien koster ingenting å legge på i det hele tatt. Siden den ekstra ut av pengene alternativene som er solgt utover mengden kjøpsopsjoner kjøpt er sikret av de aksjene du allerede eier, er det ikke nødvendig med noen margin. Profittpotensial for lagerreparasjonsstrategi Lagerreparasjonsstrategien når sitt maksimale profittpotensiale når aksjekursen er lik eller større enn pålydende pris på ut av pengene. Stock Reparasjon Strategi Eksempel Hvis aksjene øker Forutsatt at aksjer av XYZ selskapet stiger til 70 fra 60 innen en måned. De to kontraktene med 70 strekkopsjonsopsjoner vil utløpe mens de 60 opsjonene for anropsaksjoner nå vil være verdt 10,00, og aksjene vil nå være verdt 70. Totale fortjeneste (økning i aksjer) (økning i ATM-anrop - premie på ATM-samtaler) (Premium av OTM-samtaler) Totale fortjeneste (10 x 100) (10 - 10 x 100) (5.00 x 200) (1000) (0) (1000) 2000 Fra de ovennevnte beregningene, ville du innse at ved å gå tilbake til 70, som var prisen XYZ-aksjene ble opprinnelig kjøpt, er ikke bare reparasjon, men også opp med 1000. Faktisk er skjønnheten i lagerreparasjonsstrategien at den tillater posisjonen å bli brakt tilbake til breakeven hvis aksjen bare flyttet tilbake halvparten av det som gikk tapt. Stock Repair Strategy Eksempel Breakeven Beregning Forutsatt at aksjer av XYZ selskapet stiger til 65 fra 60 innen en måned. De to kontraktene med 70 opsjonsopsjoner vil utløpe mens de 60 opsjonene for anropsaksjoner nå vil være verdt 5,00 og aksjene vil nå være verdt 65. Sum overskudd (økning i aksjer) (økning i ATM-anrop - premie på ATM-anrop) (Premium av OTM-samtaler) Totale fortjeneste (5 x 100) (5 - 10 x 100) (5,00 x 200) (500) (-500) (1000) 1000 Ved hjelp av Stock Repair-strategien behøver aksjen bare å bevege seg opp med 5 for å nå breakeven selv om aksjen droppet 10 Breakeven Point of Stock Repair Strategy Strategien for lagerreparasjon koster ingenting å sette på, og hvis aksjen faller videre, utløper ATM-anropene bare med OTM-anropene, noe som kompenserer hverandre, noe som ikke gir ekstra som i ikke mer enn tapet i aksjeverdien selv) tap på kontoen. Stock Repair Strategy Greeks Lagerreparasjonsstrategien resulterer i en posisjon som er delta positiv, theta positiv, men gamma negativ. Dette innebærer at posisjonsverdien vil øke i takt med at aksjen stiger til den ikke lenger kan gi noen gevinster (utover strykeprisen til SMS-anropene), og vil også ha nytte av tidsavfall som aksjeopsjoner i lagerreparasjonsstrategien tilnærminger utløper. Stock Repair Strategy Eksempel Anta at du kjøpte 100 aksjer i XYZ selskapets aksjer på 70 og den falt 14 til 60, og tapte 1000 i totalverdi. Du ønsker å raskt gjenopprette det tapte 14 ved hjelp av Stock Repair Strategy. Du kjøper for å åpne 1 kontrakter med XYZ 60 streikanropsalternativer verdsatt til 10,00. Du selger deretter for å åpne 2 kontrakter med XYZ 70 streikanropsalternativer som er verdsatt til 5,00. Kostnaden for handelen er: (5,00 x 200) - (10,00 x 100) 0 Posisjon Delta (delta i aksjer) (delta av otm-samtaler) (100) (0,5 x 100) - x 200) (100 50) - 80 70 Plassering Theta (OTM-telleren) - (Tema av atm-samtaler) (0,022 x 200) - (0,026 x 100) 1,8 Posisjon Gamma (Gamma av atm-samtaler) - (Gamma av otm samtaler) (0,055 x 100) - (0,054 x 200) - 5.3 I ovennevnte lagerreparasjonsstrategi greker eksempel forventes posisjonen å stige med 70 med hver dollar XYZ-aksjene øker og gjør 1,80 per dag på grunn av tidsforfall. Husk at dette bare er et snapshot av forventet ytelse av lagerreparasjonsposisjonen når den først settes på. Det reelle potensialet i Stock Repair Strategy løses først når det holdes til utløpet. Fordeler med Stock Repair Strategy 1. Kan bringe en lagerkonto tilbake til breakeven så lenge aksjen stiger moderat. 2. Koster ingenting å sette på. 3. Krever ingen margin. Ulempene ved lagerreparasjonsstrategi 1. Det kan ikke oppnås ytterligere fortjeneste hvis aksjene går utover strykprisen på OTM-samtalene. Stock Repair Strategi Spørsmål